肖磊：美国紧急降息应对危机，普通民众如何避免被“割韭菜”

作为全球经济的绝对主力军，美国早已开始应对危机。 美联储直到本月中旬才讨论利率，突然降息50个基点。

与此同时，作为美联储主席的鲍威尔表示，降息是为了帮助美国经济在危机中保持强劲。 这句话的意思并不是说美国经济还能保持强劲，关键是危机已经到来，美国正在应对。

除了降息，以美国为首的七国集团（美、英、日、德、法、加、意）也准备采取集体行动（包括财政、汇率、贸易等政策)应对疫情给全球经济带来的挑战。

这意味着世界进入了2008年以来最集中的危机应对模式。

疫情可能比我们想象的还要严重，七国集团几乎无一幸免。 这将使许多国家在未来很长一段时间内采取降低经济效率的措施来预防和控制疫情，包括交通、工厂、学校和人员。 交易所等将面临诸多监管和停滞风险，对经济的影响足以称得上是一场大危机。

面对这种疫情，各国应该携手应对，而不是相互推诿。 因此，未来可能会有更多的国际合作，包括疫情防控、经济救助计划等。

当然，今天我主要是讨论美联储降息的影响。

在这个世界上，并不是所有的事情都能用“上帝视角”来解释。 当危机来临时，刺激政策力度加大，对一些处于财富分配顶端的人来说可能是一个更大的机会，但对更多的普通人来说，财富缩水的真正风险也就随之而来。

以美联储的货币政策为例，它对美国经济和全球市场都有一定的刺激作用，至少可以降低资金成本，让市场更加活跃。 但对其他人来说，一旦危机过去美国比特币2001年价格多少钱，将面临货币贬值的巨大压力。

市场由庞大的参与者群体和交易产品组成。 对于很多人来说，他们还是会寻求各种方式来应对风险，减少损失。

距离我们最近的两个美联储降息周期是 2000-2004 年和 2008 年。让我们从这两次降息开始。

2000年，纳斯达克泡沫破灭，股市崩盘。 2001 年，9/11 恐怖袭击席卷全球。 对美国经济和美国市场的信心跌至冰点。 美联储开始降息。 降至 1%。 美元指数从120跌至85，跌幅达30%。

2003年，SARS疫情在中国市场爆发。 同年，中国的货币供应量增长了 20%（M2 增长率）。

对于普通人来说，市场上出现大量货币，或者物价上涨，存款购买力缩水，相当于你的一部分钱在不知情的情况下被“偷走”了。 要么资产价格暴涨，贫富差距拉大。 虽然你的钱不缺，但是股价、房价都飙升了，因为你手里没有这些资产，别人突然比你有钱了。

这对全世界的人来说都是一样的。

因此，当注入的资金量增加时，公众往往会开始持有避险资产。

也是在2003年之后，华尔街开始嗅到大众对黄金的大规模需求。 2004年11月，美国第一只以商品为主要资产的交易所交易证券、全球最大的黄金ETF基金在纽约证券交易所上市。 推出并成为增长最快的交易所交易产品。

短短五年时间，该基金的持仓量增加了七倍多，达到1300吨。 以当时市值计算，总价接近800亿美元（约合人民币5600亿元）。 要知道目前全球最大的ETF基金标普500ETF-SPDR的市值只有2900亿美元。 这就是标普500指数基金，早在1993年就推出了。

我再给大家做个对比，大家就知道800亿美元规模的黄金ETF是什么概念了。 截至2019年底，中国所有非货币ETF的总规模仅为5991亿元人民币（约合855亿美元）。 其实和华尔街的黄金ETF规模相差不大。 %，规模增加1994亿元。

事实上，在2001年至2007年期间，世界各地的人们都通过其他各种方式购买黄金，其中包括许多新兴国家的中央银行。 如果说核心原因，美元贬值首当其冲。

2008年美国比特币2001年价格多少钱，美国爆发金融危机，全球流动性枯竭。 也就是说，每个人都需要现金来“保命”。 因此，美元大幅上涨，股市等大幅下跌，黄金也遭遇大幅抛售，跌幅超过30%。 .

问题在于，也是2008年的金融危机让全球央行加码。 美联储将联邦基金利率下调至接近于零，并推出了万亿美元的量化宽松政策。

同样，为应对美国金融危机的影响，2009年中国货币增速达到27%，并在财政方面推出了著名的4万亿刺激计划。

对于普通人来说，除了购买黄金之外，就没有其他方法可以对冲这种风险了吗？

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黄金虽然可以对冲货币贬值风险，但也面临着各国央行的强势干预，因为各国央行是黄金的主要持有者。 就连控制美元的美联储也持有8000多吨黄金储备，居世界第一。 此外，黄金的流动性受到很大限制。 虽然在金融货币层面具有国际属性，但难以实现区域流通和跨境流通。 其避险价值主要体现在心理层面。

因此，当2008-2009年美国爆发严重金融危机，全球推出大规模刺激计划时，一种被称为数字版黄金的东西从天而降。 从2008年白皮书的发布，到2009年第一笔黄金的产出，似乎注定要原地踏步。 这个东西叫做比特币。

十年后的今天，美联储的资产负债表增长了近5倍，从不到1万亿美元增长到4.2万亿美元，中国M2货币余额增长了3倍多，从60万亿增长到今天的2.02亿亿。

与此同时，比特币从不到 1 美分涨到今天的 10,000 美元一枚。 黄金也从 680 美元上涨到今天的近 1700 美元。

我们都知道政府刺激经济是为了大局，让更多的人就业和消费，但对于很多人来说，这种刺激措施真正能落到自己身上的好处千差万别。 ，最低限度，他们感受到的仍然是物价上涨和货币贬值。

因此，大众对避险资产的需求和避险资产的创造必然伴随着纸币的扩张。 二十年前是黄金，十年前是比特币，今天会是什么？

美国极力阻止 Facebook 推出基于主要货币综合指数的区块链数字货币 Libra。 虽然不能解决纸币贬值的根本问题，但这或许是一种趋势。 国家不占领数字货币市场，就会被市场拿走。 新势力的占领，就像互联网时代的到来，改变的不仅仅是利益格局，而是规则和社会管理权的转移。

我们看到美联储这次降息后，美元利率很快就会逼近1%。 美联储仍在以每月近1000亿美元的规模重启资产购买计划。 中央银行效仿只是时间问题。 中国已经启动了25万亿规模（重建和核准建设）的基础设施建设计划。

不知道有多少人为此兴奋，又有多少人为此难过，但作为市场这只看不见的手，作为全球数十亿普通人，它一定会对此给予应有的回馈。